Principal investigator: Enrico Rubaltelli

Il progetto è stato finanziato su fondi Bando di Ricerca Scientifica di Eccellenza 2021 della Fondazione Cassa di Risparmio di Padova e Rovigo.

Chi siamo:

• Enrico Rubaltelli
• Marta Caserotti
• Paolo Girardi
• Roberta Sellaro
• Teresa Gavaruzzi
• Alessandra Tasso
• Caroline Roux
• Lorella Lotto

JDMLab https://jdmlab.dpss.psy.unipd.it/people/

Abstract progetto

[ITA]
La pandemia COVID-19 ha esacerbato le disuguaglianze di reddito e le difficoltà finanziarie di molti individui. Questo ha reso il fenomeno della scarcity economica - ovvero la percezione di non avere risorse economiche sufficienti per soddisfare i propri bisogni - particolarmente rilevante e attuale. Lo scopo principale di questo progetto è indagare l'effetto della scarcity sul comportamento di chi chiede prestiti e sulle strategie adottate per ripagare i propri debiti. La percezione di scarcity induce uno stato mentale che può auto-rinforzarsi e generare comportamenti e decisioni potenzialmente svantaggiose, con conseguenze che possono ripercuotersi nel lungo termine. Sebbene sia stato dimostrato che la scarcity economica aumenta i comportamenti legati al debito, il ruolo delle variabili psicologiche coinvolte nella gestione del debito non è ancora stato indagato. La ricerca proposta mira a indagare il ruolo della proprietà psicologica del denaro preso in prestito e della percezione del rischio associato alle risorse limitate nel moderare il comportamento di sovraindebitamento. Inoltre, poiché le ricerche precedenti suggeriscono che il senso di proprietà psicologica del denaro preso in prestito è malleabile, la ricerca proposta intende studiare potenziali interventi di nudge per ridurre il sovraindebitamento. Inoltre, poiché la regolazione delle emozioni può influenzare la percezione della scarcity, indagheremo, utilizzando misure psicologiche e fisiologiche, se la capacità di regolare le proprie emozioni influenza la percezione della scarcity.

[ENG] 
The COVID-19 pandemic exacerbated income inequality and the financial hardships experienced by many individuals. This made the phenomenon of economic scarcity - namely, the perception of not having enough economic resources to meet one's needs - particularly relevant and timely. The main purpose of this project is to investigate the effect of scarcity on borrowing behavior and the strategies people employ to repay their debts. Perceived scarcity prompts a mental state that can be self-reinforcing and generate potentially disadvantageous behaviors and decisions, with consequences that reverberate over the long term. Although economic scarcity has been shown to increase debt-related behaviors, the role of psychological variables involved in debt management has yet to be investigated. The proposed research aims to investigate the role of both the psychological ownership of borrowed money (POBM) and risk perception associated with limited resources in moderating over-indebtedness behavior. Further, since prior research suggests that POBM is malleable, our proposed research intends to investigate potential nudge interventions to reduce over-indebtedness. Also, as emotion regulation may influence perceptions of scarcity, we will investigate, using both psychological and physiological measures, whether the ability to regulate one's emotions impacts scarcity perceptions.

Conferenze

1) Associazione italiana di Psicologia (Lucca, IT) - Presentazione orale, Settembre 2023

Titolo: Perception of financial scarcity and debt loop
Autori: Caserotti, M., Girardi, P., Stocco, M., Sellaro, R., Gavaruzzi, T., Tasso, A., Roux, C., Lotto, L., Rubaltelli, E. 
Abstract
[ita] L'attuale crisi economica ha esacerbato le difficoltà finanziarie di molti individui, rendendo il fenomeno della scarcity- la percezione di non avere risorse economiche sufficienti per soddisfare i propri bisogni - particolarmente rilevante e attuale. La scarsità induce uno stato mentale che può auto-rinforzarsi e generare comportamenti e decisioni potenzialmente svantaggiosi, le cui conseguenze possono riverberarsi a lungo termine. La scarsità aumenta i comportamenti legati all'indebitamento, ma è stata prestata poca attenzione agli aspetti psicologici coinvolti. Attraverso un campione italiano rappresentativo (N=1997), abbiamo indagato il ruolo della proprietà psicologica (POBM) del denaro preso in prestito e della percezione del rischio di indebitamento nel moderare la disponibilità al prestito (WTB) attraverso un modello di regressione logistica. Coerentemente con le nostre aspettative, i partecipanti nella condizione di scaricty (vs. controllo) hannavevano una maggiore probabilità di contrarre debiti (OR=1,41, CI=1,13-1,76, p=.002). Inoltre, un POBM più alto (rispetto a uno più basso) aumentava la probabilità di incorrere in un comportamento di indebitamento (OR=1,48, CI=1,39-1,59, p<.001). Al contrario, una maggiore (rispetto a una minore) percezione del rischio associato all'indebitamento riduceva la WTB (OR=.81, CI=.72-.92, p=.001), suggerendo un effetto protettivo. I risultati ampliano la letteratura sugli aspetti psicologici coinvolti nell'indebitamento.

[Eng] The ongoing economic crisis has exacerbated the financial hardships experienced by many individuals thereby making the phenomenon of scarcity - the perception of not having enough economic resources to meet one's needs - particularly relevant and timely. Scarcity induces a mental state that can self-reinforce and generate potentially disadvantageous behaviors and decisions, whose consequences can reverberate in the long term. Scarcity increases debt-related behaviors, but limited attention has been paid to the psychological aspects involved. Through a representative Italian sample (N=1997), we investigate the role of psychological ownership of borrowed money (POBM) and debt risk perception in moderating willingness to borrow (WTB) through a logistic regression model. Consistent with our expectations, participants in the scarcity (vs. control) condition have a higher probability of incurring debt (OR=1.41, CI=1.13-1.76, p=.002). Further, a higher (vs. lower) POBM increases the probability of indebtedness behavior (OR=1.48, CI=1.39-1.59, p<.001). On the contrary, higher (vs. lower) perceived risk associated with indebtedness reduces the WTB (OR=.81, CI=.72-.92, p=.001), suggesting a protective effect. The results expand the literature on the psychological aspects involved in indebtedness.

2) Society of judgment and Decision Making (San Francisco, USA) - presentazione poster, Novembre 2023

Titolo: Perceptions of financial scarcity and the debt management
Autori: Caserotti, M., Girardi, P., Stocco, M., Sellaro, R., Gavaruzzi, T., Tasso, A., Roux, C., Lotto, L., Rubaltelli, E.

Abstract 
[ita] Gli shock economici senza precedenti, sia a livello globale che locale, hanno esacerbato i vincoli finanziari di molte persone, portandole a percepire le proprie risorse come insufficienti a soddisfare i bisogni o i desideri. In due studi abbiamo analizzato le variabili psicologiche alla base dell'indebitamento in condizioni di scarsità finanziaria. I risultati mostrano che i partecipanti che sperimentano la scarcity finanziaria (rispetto a quelli di controllo) sono più propensi a indebitarsi, soprattutto quelli con un maggiore senso di proprietà del denaro preso in prestito. Al contrario, una maggiore preoccupazione per il debito e una maggiore regolazione delle emozioni sono associate a una minore disponibilità al prestito. Una migliore comprensione delle variabili psicologiche alla base dell'indebitamento in condizioni di scarsità aiuterà a progettare interventi migliori.
[eng] Unprecedented economic shocks have exacerbated many people’s perceived financial hardships and increased their likelihood of turning to loans for financial relief. Across two studies, we investigate psychological variables underlying indebtedness under financial scarcity. We find that participants experiencing financial scarcity (vs. control) are more likely to incur debt; especially those with a higher sense of ownership of the borrowed money. Conversely, higher worries about debt and higher emotion regulation were associated with a lower willingness-to-borrow. Better understanding the psychological variables underlying indebtedness under scarcity will help design better interventions.